Инвестиции в ФосАгро: 467% дохода за 10 лет и перспективы дивидендного роста

Компания «ФосАгро» – российский холдинг, входящий в мировые лидеры по производству фосфорсодержащих удобрений. Свою работу она начала в 2001 году, то есть более 20 лет назад.

Предположения в статье основаны на личном опыте, размышлениях и предпочтениях. Нет никаких гарантий, что инвестиции сработают так, как ожидалось. Приведенные в статье идеи не являются призывом к действию или советом.

Сам холдинг состоит из нескольких предприятий:

  • АО «Апатит» (Череповец);
  • предприятие в Кировске (Мурманская область);
  • в Балаково (Саратовская область) и других подразделений в России и за рубежом.

Штаб-квартира компании находится в Москве. «ФосАгро» существенную часть своей продукции отправляет на экспорт и имеет за собой заметную долю рынка в Европе, Китае и других странах мира. Ее ценные бумаги защищены от падения рубля. Так как в этом случае компания только повышает свою конкурентоспособность.

Сколько принесли акции «ФосАгро» за 2011-2021

Проведем наглядный расчет, сколько заработал бы инвестор, держа в своем портфеле акции этой компании 10 лет и на сколько он стал богаче благодаря ФосАгро. В 2011 году одна акция стоила 1095,3 рубля, значит на начальные 100 тысяч рублей можно было приобрести

100 000/1095,3 = 91 акция (тикер на бирже PHOR)

Компания выплачивает своим акционерам еще и дивиденды, размер которых, зависит от финансовых показателей. Они не отличаются своей стабильностью и постоянным ростом, но тем не менее компания их платит довольно регулярно. Дивидендная история состоит из следующих выплат:

Год Выплата
2020 300
2019 249
2018 105
2017 114
2016 216
2015 140
2014 63,6
2013 35,35
2012 95,5
2011 560,35
ИТОГО 1878,8

Таким образом, за 10 лет инвестор получил дивидендов на сумму:

1878,8 * 91 = 170970.8 рублей.

За этот срок значительно вырос инвестиционный портфель. На 05.05.2021 года акция торгуется на уровне 4361 рубль. Следовательно, стоимость акций следующая:

4361*91 = 396851 рубль

К этой сумме прибавляются и дивиденды:

396851 + 170970 = 567821 рубль.

Таким образом, за 10 лет на полном пассиве инвестиционный портфель вырос почти в шесть раз. Без учета сложного процента на реинвестирование дивидендов, капитал увеличился за весь период на 467%. Среднегодовая доходность составила 46,7% (что, разумеется, не может гарантировать аналогичной доходности в будущем).

Ожидания инвесторов

«ФосАгро» демонстрирует хорошие финансовые результаты. За 1 квартал 2021 г в отчетности отмечен рост EBITDA за квартал на 65% к уровню 2020 года до более 34 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за квартал увеличилась до 39,2%. Поспособствовал этому рост мировых цен на рынке удобрений и стабильно высокие цены на сельхозпродукцию. Влияние сезонной коррекции невелико, но из минусов можно отметить увеличение себестоимости продукции из-за роста цен на сырье.

Прогнозы на компанию «ФосАгро» положительные, но бурного роста котировок от нее не ожидают – предполагается, что фундаментальные значения приближены к справедливым. Тем не менее, дивидендная политика и доходность на уровне 6,54% привлекательны для долгосрочных инвесторов. Сообщение Минпромторга РФ о нецелесообразности жесткого урегулирования цен на минеральные удобрения также добавляет оптимизма.

Прогноз на дивиденды «ФосАгро»

Прогноз на дивиденды за 2021 г озвучен в 325 рублей. Этому способствует дивидендная политика – на выплаты будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока (при условии, если показатель «чистый долг/EBITDA» будет меньше 1х). Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.

Заключение

На акции стоит обратить внимание тем, кто хочет добавить в портфель производителя этого сектора. Залогом успешных результатов послужили регулярные инвестиции в развитие и благоприятная рыночная конъюнктура. Компания выстроила эффективную вертикальную интеграцию – самообеспеченность  аммиаком на 90%, фосфорной кислотой на 100%, серной кислотой на 91% сульфатом аммония на 60%. А также ослабление рубля положительно сказалось на доходе компании от экспорта.

Если вам понравилась публикация, не забудьте поставить лайк и подписаться на наш канал, здесь будет много интересного!

Ссылка на основную публикацию

Политика конфиденциальности

Наш сайт использует файлы cookies, чтобы улучшить работу и повысить эффективность сайта. Продолжая работу с сайтом, вы соглашаетесь с использованием нами cookies и политикой конфиденциальности.

Принять
Adblock
detector