Почему инвесторы не спешат покупать акции Robinhood: перспективы и риски компании

28 июля 2021 года состоялось IPO брокера Robinhood. Его ждали инвесторы по всему миру, но первые дни торгов вряд ли можно назвать удачными. Акции компании склонны к высокой волатильности, а репутация эмитента среди инвесторов неоднозначная.

Обратите внимание! Информация на этой странице представлена исключительно для ознакомления. Ни при каких условиях не является инвестиционной рекомендацией или консультацией. Это сугубо личное мнение, размышления и предпочтения, в которых автор может ошибаться или заблуждаться. Нет никаких гарантий, что инвестиции сработают так, как ожидалось. Приведенные в статье идеи ни в коем случае не являются призывом к действию или советом.

Кто такие Robinhood

Компания Robinhood Markets была основана в 2013 году Владом Теневым и Байджу Бхаттом. Разработчики и специалисты этой финансовой компании создали удобное приложение для инвестиций и трейдинга, открыв клиентам доступ ко мировым площадкам.

Главной особенностью брокера Robinhood являются нулевые комиссии для пользователей, то есть торговать на ней можно абсолютно бесплатно. Эта идея стала настоящим прорывом не только для США, но и для большинства других стран.

Вкратце о компании Robinhood.

Обвинения в недобросовестности

Из-за нулевых комиссий основным заработком компании являлись продажи потоков заявок. Когда брокер получает приказ от клиента, он не исполняется на бирже, а направляется в фонды. Кто предлагал лучшую заявку, тот ее и исполнял, а прибыль формировалась за счет спреда. Этот способ заработка повлек ряд последствий для компании:

  1. Маркетмейкеры стремились исполнить заявку с выгодой для себя.
  2. Для инвесторов цены не всегда были выгодными.
  3. Robinhood не сообщали пользователям о продаже заявок финансовым посредникам.
  4. Когда факты о методах заработка компании раскрылись, инвесторы подали коллективный иск.
  5. В итоге SEC оштрафовала брокера на $65 млн.

Репутацию площадки также подпортили ограничения на торговлю «мемными» акциями GameStop и AMC. Влад Тенев утверждал, что мера была вынужденной. Но потерявшие деньги инвесторы не простили компании этот шаг. Трейдеры из сообщества Reddit даже призвали игнорировать ее IPO.

Что дало IPO

Первичное размещение было заявлено по цене $38 за акцию, но после выхода, акции немного просели, примерно до $35, но через короткое время они вернулись на прежний уровень. В ходе выхода на рынке было продано 55 млн обыкновенных акций класса А, а компания привлекла около 500 млн долларов.

Данные: Гугл Финансы.

Помимо главного источника дохода, компания зарабатывает на сборе процентов с неинвестированных денежных средств, хранящихся на счетах пользователей. А также плата за подписку Robinhood Gold, которая обеспечивает доступ к маржинальной торговле и дополнительному анализу запасов.

Доводы за и против покупки

Есть несколько доводов в пользу покупки акций Robinhood (тикер на бирже НАСДАК: HOOD):

  1. Брокер завоевал доверие клиентов из поколения «миллениалов», сумев привлечь пользователей, которые ранее почти не интересовались инвестициями. По мере развития их финансовой сферы жизни, может расти и их потребность в продуктах компании, что позволит получить больше выручки.
  2. Цена привлечения новых клиентов невысокая, благодаря чему рентабельность компании может вырасти.
  3. Количество новых пользователей стремительно растет.
  4. Компания продолжает вводить новшества, добавляя такие функции, как управление денежными средствами, торговля криптовалютой, дробные акции и регулярные инвестиции.
  5. Экспансия на европейский и азиатский рынок открывает для компании новые горизонты.

Возможные риски следующие:

  1. Весомым недостатком Robinhood является плохой клиентский сервис и жалобы пользователей на постоянные сбои приложения.
  2. 17% выручки от транзакций в 1 квартале 2021 года компания получила за операции по торговле криптовалютой. Тенденции к жестким ограничительным мерам в отношении криптовалют могут принести существенные убытки платформе.
  3. Рост обеспечивается по большей части начинающими инвесторами, которые могут быстро покинуть брокера в случае разочаровывающего опыта в инвестировании.
  4. Регулирующие органы обеспокоены чрезмерным упрощением взаимодействия клиентов Robinhood с фондовым рынком (так называемая «геймификация»), из-за чего возрастает риск регулятивного преследования компании.
  5. В приложении нет доступа к пенсионным счетам с налоговыми льготами, к паевым инвестиционным фондам или облигациям — продуктам, которые большинство конкурентов Robinhood предлагают в дополнение к бесплатным торгам.

Заключение

Соучредители компании Robinhood назвали целью сделать фондовый рынок доступным для всех, а не только для богатых. Независимо от того, верите ли вы в миссию эмитента, перед покупкой акций стоит взвесит все риски, ведь в итоге цена на акции будет зависеть от способности зарабатывать деньги. У Robinhood, безусловно, впечатляющая история роста. Если Robinhood сможет найти новые источники роста, которые не вызовут проблем со стороны регулирующих органов, возможно, он сможет продолжать расти быстрее, чем ожидают инвесторы.

Если вам понравилась публикация, не забудьте, пожалуйста, поставить лайк и подписаться на наш канал, здесь будет много интересного!

Ссылка на основную публикацию

Политика конфиденциальности

Наш сайт использует файлы cookies, чтобы улучшить работу и повысить эффективность сайта. Продолжая работу с сайтом, вы соглашаетесь с использованием нами cookies и политикой конфиденциальности.

Принять
Adblock
detector